último sorteio da quina

Securities Times Reporter Wu Qi Wang Xiaoyu

Recentemente, o mercado de A -Share continuou a se recuperar, e o valor líquido do Fundo da meta de ações melhorou significativamente."Originalmente, comprei um fundo com uma renda anualizada de mais de 10%. Agora é mais de meio ano e os benefícios não são apenas menos da metade de 10%, mas mesmo muito dinheiro". repórteres.

Este ano é o novo ano de gerenciamento de ativos.Na publicidade de produtos de fundos, os rendimentos anunciados são os indicadores de referência de desempenho que geralmente são embalados.Para investidores que anunciaram rendimentos anualizados em pagamentos rígidos, a publicidade indutiva de rendimentos anualizados geralmente causa perdas de investidores desconhecidos.

Quais são as armadilhas do retorno anualizado?Como os investidores devem escolher a base? último sorteio da quina

Financiar com uma taxa de retorno anualizada excede 10%

Na verdade, perdeu três anos seguidos

"Os fundos selecionados para altos rendimentos anualizados não são confiáveis".

O desempenho de um produto de fundo mencionado ao repórter mostrou que o rendimento do fundo foi estabelecido para 10%este ano, enquanto a renda de 2020, 2021 e este ano foi perdida.

Um repórter do Securities Times notou que, desde 2020, houve 9 produtos de fundos com três perdas anuais naturais consecutivas até que os rendimentos deste ano excederam 3%, e os rendimentos mais altos anualizados com os produtos mais altos são de 13,67%e 10,29%, respectivamente. último sorteio da quina

Especificamente, os produtos de fundo de 13,67%anualizados caíram 1,08%, 11,86%e 15,93%em 2020, 2021 e este ano, respectivamente.De acordo com as observações dos repórteres, devido às diferenças no calibre estatístico, existem muitas taxas de retorno anualizadas para o fundo. .

O fundo foi estabelecido em 2015. Em 2015, 2017 e 2019, a lucratividade anual foi alcançada.

Outro produto de fundo estabelecido em 10 anos e rendimentos anunciados excede 10%, a classificação na vanguarda do mesmo tipo de fundos.Os dados mostram que o valor da parte do fundo também atingiu o mais alto patrimônio líquido no ano passado. Obviamente, perdendo dinheiro.

Os dados mostram que 97%dos fundos ativos de patrimônio líquido com uma taxa de retorno anualizada anualizada excederam 10%no final do ano passado e mais de 10 anos perderam dinheiro este ano.Do ponto de vista do ciclo de alongamento, se a base de referência no final de 2020, a taxa de retorno anualizada de mais de 10%no final de 2020 e o fundo de patrimônio ativo por mais de 10 anos foi estabelecido e 67%dos fundos perderá dinheiro este ano.

Como entender corretamente o retorno anualizado?Esse indicador reflete o nível de renda futuro dos produtos de fundos?

Nesse sentido, Liu Yiqian, a pessoa encarregada do Centro de Pesquisa de Avaliação de Securidades de Xangai, disse que o rendimento anualizado é facilmente enganado pelos investidores como um retorno absoluto. O bom e ruim desempenho histórico."Tomando o fundo de tema petróleo bruto como exemplo, o desempenho no ano passado é muito bom e o retorno do valor líquido dobrou diretamente. O desempenho do fundo nos últimos anos não é bom. Neste ano, o rendimento ainda é negativo.

"O rendimento anualizado pode ver intuitivamente que a conta é geralmente lucrativa, quanto eles fizeram ou perde, mas não podem mostrar sua capacidade de investimento real". .

Existem muitas armadilhas por trás da taxa de retorno anualizada

Por que os rendimentos anuais são amplamente utilizados como indicadores de avaliação para produtos de fundos?Para os detentores de fundos públicos, que problemas -prestará muita atenção aos rendimentos anualizados?

Analista de uma instituição de pesquisa de fundos de três partidos disse a repórteres que, atualmente, muitos canais de agência ou plataformas da Internet usarão esse indicador para mostrar os clientes."No começo, os produtos de oferta pública não usaram esse indicador, porque os anos de gestores de fundos eram relativamente curtos. Agora, após um longo período de tempo, esse indicador será usado como referência para recomendação".

Além disso, nos últimos anos, devido às novas regras de gerenciamento de ativos, uma grande quantidade de fundos para a gestão financeira dos bancos tradicionais está fluindo para produtos de oferta pública."O rendimento de produtos de gerenciamento de patrimônio bancário basicamente tem 5 pontos em um ano; portanto, ao vender produtos de fundos, são mais de dez ou vinte pontos que a taxa de retorno anualizada deste produto é informada pelos clientes. Parece atraente. Os clientes financeiros são Também fácil de aceitar "" "" "" último sorteio da quina

No entanto, ela enfatizou para os repórteres que sempre acreditou que a principal referência do uso desse indicador, pois a seleção de base não é particularmente apropriada.Antes das novas regras de gerenciamento de ativos, o gerenciamento de patrimônio bancário terá um retorno esperado.No entanto, diferentemente da gestão bancária, as vendas de fundos não podem falar sobre o retorno esperado, portanto a taxa de retorno anualizada é o ponto de venda, que é calculado com base em dados históricos.No entanto, o desempenho futuro dos produtos do fundo é definitivamente diferente do desempenho histórico. Este retorno anual sobre os investidores é realmente insustentável.

"O mercado doméstico é altos e baixos, e o desempenho de muitos produtos é muito acidental". um julgamento errado.

Na comunicação com os repórteres, um gerente de fundos da FOF resume o mal -entendido da taxa de retorno anualizada como os quatro pontos a seguir:

Primeiro, o titular pode comprar em uma posição alta.Para o mercado atual de ofertas públicas, os produtos que alcançam retornos ultra -altos em pouco tempo são os mais olhos, mas o excelente desempenho desses produtos geralmente depende de grandes riscos a serem alcançados.Isso significa que os detentores são facilmente atraídos pelo produto em altos níveis.Para os titulares, porque é comprado em uma posição alta, mesmo que seja mantida por um longo tempo, seu rendimento pode não ser o ideal.

Segundo, os rendimentos anualizados cobrirão o valor extremo.No mercado, há um tipo de fundos no mercado que não pode tolerar muitas perdas."Quando ele compra este produto, ele pode pensar que a renda anual flutuaria perto do retorno anualizado do canal, e talvez ele não consiga suportar uma perda significativa que ele não pode suportar".

Terceiro, os rendimentos anualizados não podem refletir a probabilidade de renda anualizada.Algumas pessoas simplesmente pensam que os rendimentos anualizados são a taxa de retorno que pode ser alcançada a cada ano, como um retorno anualizado de 10%, que é para garantir que 10%dos retornos possam ser obtidos a cada ano.Mas esse não é o caso.

Quarto, os rendimentos anualizados não são adequados para mercados com curta história.Ele acredita que o rendimento estatístico anualizado deve ser um ciclo relativamente longo, pelo menos um ciclo de touro e urso cobrindo as flutuações do mercado de ações.No entanto, os anos de gestão média de muitos gestores de fundos no mercado de A -Share são inferiores a 3 anos e ainda não passaram a carne e os ursos, muitos de seus anos de dados de rendimento anualizados refletem mais a citação no touro e Ciclo de urso.

Há também pessoas que prestam atenção ao mercado de capitais há muito tempo, disseram aos repórteres que os rendimentos anualizados representam dados históricos passados. Mudanças no escopo das metas de investimento que aguardam vários fatores.

Como os investidores "eficazes" para escolher a base?

Atualmente, o indicador de rendimento anualizado ainda é o principal indicador de exibição de muitos canais devido aos mais intuitivos e mais fáceis de compreender.Então, como investidor, como devemos fazer o julgamento correto e evitar muitas armadilhas causadas pela taxa de retorno anualizada?

Nesse sentido, Liu Yijian disse que os investidores podem observar o retorno curto, médio e longo e anualizado e anunciar os produtos de fundos e considerar os riscos e retornos por trás do desempenho do desempenho do produto do fundo.Obviamente, apenas a comparação do mesmo tipo e intervalo pode obter uma avaliação abrangente e justa.

O gerente de fundos da FOF mencionado acima acredita que os benefícios que um produto de fundo pode trazer aos investidores podem ser divididos em duas partes. Alpha para Alpha para dar a ele através de seus próprios esforçosEm termos da situação atual do mercado A -Share, se os investidores tiverem uma certa fundação profissional, ele deve fazer reconhecimento e escolhas de estilo e ganhar o dinheiro da Beta.No entanto, se os investidores não tiverem energia para fazer reconhecimento de estilo por enquanto, ele também poderá optar por entregar instituições de investimento profissional para configuração.

E se você deseja ganhar o dinheiro da Alpha, o gerente de fundos da FOF acredita que, além de considerar a taxa de retorno anualizada ao escolher um fundo, pelo menos alguns indicadores: a probabilidade de volatilidade, a realização da renda anualizada, o ciclo estatístico Além disso, também precisa ser um julgamento básico sobre os ativos subjacentes dos produtos do fundo, analisando as razões pelas quais ele obtém esse rendimento para ver se é sustentável no futuro.

Tomando a volatilidade como exemplo, mesmo que dois dos produtos do fundo obtenham a mesma taxa de retorno no ano passado, os riscos por trás deles podem ser enormes."Sob as mesmas condições, devo escolher uma baixa volatilidade. Para os investidores, é necessário considerar os índices de renda de risco, que é a proporção nítida frequentemente disse no setor".Além disso, o retorno anualizado da anualização dos produtos nos últimos anos pode ver se o desempenho do produto ao longo dos anos é estável. O impacto dos estilos de mercado de curto prazo no desempenho do fundo.

Analistas de uma instituição de pesquisa de fundos de três partidos acreditam que os investidores devem prestar mais atenção aos cargos, níveis de risco e outros indicadores de produtos de fundo em comparação com seus rendimentos anualizados e determinar se os níveis de retorno de risco do produto atendem às suas necessidades por meio desses indicadores.

Na sua opinião, referir -se ao desempenho histórico é compreensível, mas deve ser considerado no departamento de referência do ambiente de mercado.Ela acredita que, ao selecionar a base, ela deve primeiro descobrir o período dos produtos de retorno anualizado sobre fundos.Em segundo lugar, devemos observar o excesso de retornos de produtos relacionados, como comparar o desempenho do produto como a referência para ver se o gerente do fundo pode ganhar o dinheiro da Alpha com base na tendência do mercado.Além disso, ela acredita que o mesmo tipo de fundo também é um indicador de referência importante."A maioria dos bônus dos gerentes de fundos está diretamente ligada ao ranking, e o ranking pode basicamente refletir diretamente a capacidade de um gerente de fundos e seu desempenho de" desidratação "no controle do produto".